• BATJ们缘何集体切入企业服务市场?

    摘要:百度要加码人工智能,要做自动驾驶,但百度并不生产汽车,只是把自动驾驶的一整套操作系统,共享、赋能给汽车厂商,也是2B模式。

    今年以来,我们频频看到BATJ投资企业服务类型的企业,仅在4月份,就有8家企业获得过他们的融资,BATJ们缘何集体切入企业服务市场?

    今年以来,我们频频看到BATJ投资企业服务类型的企业,仅在4月份,就有8家企业获得过他们的融资,比如腾讯战略投资数据服务商东方金信亿元以上人民币,百度风投投?#24066;?#19994;信息化及解决方案提供商埃睿迪,阿里巴巴领投销售营销公司商帆,京东数科战略投资数据服务商智慧足迹。BATJ们缘何集体切入企业服务市场?

    图表 1 2019年4月BATJ投资企业服务市场一览

    数据来源:IT桔子、融中研究

    企业服务市场的现状:市场分散,服务多样化

    企业服务作为一种创新的软件应用模式,处于云计算产业的应用层。在这种模式下,软件运营服务提供商将应用软件统一部署在服务器上,客户根据实?#24066;?#27714;向提供商订购所需的软件产品及服务,按其所订购的产?#38450;?#21035;及期限向提供商支付费用,通过互联网获得相应的软件产品及服务,“按需购买,按需支付”。

    企业服务并不是最近?#25913;?#25165;出现的新的商业模式,早在2001年,为企业提供财税软件的用友软件就在A股上市,目前市值为586亿元,成为企业服务市场市值排在前列的公司。提供企业服务的大都是以软件为载体,另外还有一些以创意文案为载体。企业服务上市公司的盈利能力较好,平均销售毛利率超过50%,超过很多A股制造业上市公司的数值。

    图表 2:企业服务部分上市公司重要指标一览

    数据来源:Wind,融中研究

    最近?#25913;輳?#24040;头们齐齐挺近企业服务市场,又叫2B市场,我们认为是红利从移动互联网迁?#24179;?#20102;产业互联网时代的结果。2014年,我国智能?#21482;?#30340;市场?#21152;新?#36229;过80%,达到86%,此后的?#25913;輳?#26234;能?#21482;?#24066;场?#21152;新?#30340;斜?#26159;?#20110;稳定,表明我国移动互联网行业发展进入了拐点。得移动者得天下的时代或许在某种程度上已经结束了。

    图表 3 2011年-2018年智能?#21482;?#24066;场?#21152;新剩?)

    数据来源:Wind、融中研究

    企业服务软件,也就是SaaS服务以前主要是ERP、OA等,目前SaaS服务已经多样化,包括销售营销、人力资源、法律服务、IT基础设施、行业信息化及解决方案、财务税务、企业安全、数据服务、客户服务、创业服务等;且从PC端覆盖到了移动端,具有广阔的前景?#25237;?#26679;性。2B的SaaS级服务企业一般成立5年以上,大多积累比较成熟的客户资源、技术实力和数据库资源。目前SaaS服务领域尚未出现垄断性企业,市场相对分散,具有不错的发展前景。?#36865;猓?#21171;动力成本?#20013;?#19978;升和互联网基础设施和服务的普及,驱动企业级市场的兴起。

    在企业服务领域,大数据将成为一家公司的核心资产,通过大数据,我们可以?#36842;?#33829;销的精准投放,可以提高企业运营效率,且?#21171;?#31215;累的大数据我们可以延伸更多的企业级服务,更易挖掘客户的潜在需求。

    企业服务市场的投资逻辑和市场容量:数?#21482;?#36716;型带来商业模式的重塑

    2018年,中国经济发展进入高质量发展的新阶段,软件和信息技术服务业作为国家战略性新兴产业的重要组成部分,产业规模稳步增长,步入稳中向好的发展阶段。随着国家政策的深入推进和贯彻落实,云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术渗透到经济和社会生活的各个领域,以数字经济为代表的新经济成为新动能,软件产业服务化、?#25945;?#21270;、融合化趋势更加明显。

    伴随着企业的转型升级需求日益强烈,企业的信息化趋势稳健增长,国产化进程逐步加快,软件行业呈现加速创新、加快迭代、群体突破的新格局和数据驱动、?#25945;?#25903;撑、服务增值、智能主导的重要特征。

    数?#21482;?#36716;型将给商业运行模式带来流程再造和产业链重塑。

    目前,我国正处于从信息化向数?#21482;?#36716;型的关键时期,数?#21482;?#36716;型将会给科技行业乃至整个经济运行机制带来深刻长远的历史性机遇和根本性变革。2018年是全面落?#20302;平?#21313;九大报告提出的数字中国战略的创始之年,也是全球IT行业加速向以云计算等技术代表的数?#21482;?#26102;代深度转型的关键一年。根据IDC关于数?#21482;?#36716;型的报告,数字经济进入爆发的临界点,到2021年全球超过50%的经济都将是数?#21482;?#30340;,中国55%的经济都将是数字经济,而目前这一数字为32%。在数字经济推动下,企业数?#21482;?#36716;型的紧迫性非常强,数?#21482;?#36716;型将驱动绝大部分ICT?#24230;?#30340;增长。中国2018年数?#21482;?#36716;型相关的ICT支出达到2100亿美元,2021年预计为3500亿美元,年均复合增速为18.5%,数?#21482;?#36716;型的IT支出将占整体IT支出的30%-40%。

    随着数?#21482;?#36716;型进程不断深入,企业客户、厂商以及渠道和服务提供商的业务流程和产业链价值体系将发生巨大变化。企业的价值诉求从基于企业自身、追求组织和业务效率的?#20013;?#25552;升转变为基于产业发展、追求战略变革与业务创新;?#24230;?#20174;以资产性?#24230;?#20026;主,服务性?#24230;?#20026;辅转变为资产性?#24230;?#19979;降而以?#21697;?#21153;为代表的服务性?#24230;?#22823;幅增加,决策机制由技术部门为主转变为技术与业务的紧密融合与联合决策,科技行业厂商从以产品为主,服务为辅的产品提供商转变为以满足客户需求为主的功能提供商。在数?#21482;?#36716;型的大背景下,所有经济活动参与者都将从传统模式下服务于特定的组织和产品转变为数?#21482;?#29983;态下服务于商业目标的业务和功能。

    在整个过程中,作为连接厂商和客户的渠道服务商也讲面临重大的机遇和挑?#20581;?#20225;业数?#21482;?#36716;?#36864;?#30701;了客户、厂商和渠道服务商之间的链接,将产业链的重心进一步向客户端推移,厂商标准化的产品和服务于各行业海?#31185;?#19994;客户差异化的业务需求之间的供需差在数字经济时代将更加凸显。

    国内企业服务的SaaS行业经历2014-2015的短暂爆发式增长后,自2016年开?#36857;琒aaS市场进入稳定快速的发展阶段。艾瑞咨询数据显示,2017年国内SaaS行业市场规模为168.7亿元,增长率为32.3%,预计未来仍将维持30%以上增幅,2020年市场规模将达到473.4亿元,市场前景广阔。

    图表 4 2013-2020年国内SaaS市场规模及增长情况(亿元)

    数据来源:艾瑞咨询、融中研究

    艾瑞咨询数据还显示,2023年,中国用户运营SaaS的市场规模将达到419亿元人民币。同时,互动式广告的市场规模也在快速增长。2018年时,中国移动互动式广告的市场规模为21亿元,至2023年时,?#22411;?#22686;至135亿元人民币,年复合增长率达到44.5%。

    企业服务的一级市场分析

    2015年,被业界称为企业服务市场的元年。在这一年里,阿里钉钉砸下数亿广告费攻占一线城市,腾讯高调推出企业微信1.0版本。资本与各类玩家动作频频,巨额融资消息不断。在这一年里,共有1324家企业获得746.28亿元的融资,单笔融资额为5600万元,融资额和案例数分别同比增长167%和120.67%,涨势惊人。2018年,共1109家企业服务提供商获得1543亿元的融资,可谓是资本寒冬中的惊艳逆袭。

    图表 5 2013-2018年企业服务投资案例数和投资案例数

    数据来源:IT桔子、融中研究

    细分领域中,行业信息化及解决方案、其他企业服务、数据服务最受欢迎

    今年(截至5月13日)以来,共226家企业服务提供商获得过融资。从15个细分领域来看,行业信息化及解决方案、其他企业服务、数据服务?#21482;?#21069;三名,分别获得49笔、42笔、41笔融资,占比分别为21.68%、18.58%和18.14%。

    图表 6 企业服务子行业融资案例对比

    数据来源:IT桔子、融中研究

    投资轮次来看,大多为战略投?#39542;駻?#31181;?#21069;的投资,投资偏早期

    从今年以来的226个投资案例的投资轮次来看,大部分为战略投?#39542;?#20998;布在A轮及其以前的投资,共有59个战略投资案例,占比接近26%;A轮投资共49个案例,占比21%。其实这也不难理解,因为企业服务提供商的软件大都为了提高企业工作效率,一般这种通用服务对企业来说都具有一定的帮助,故很多具有产业背景的投?#39542;?#26500;,如BATJ,更愿意采用战略投资的方式,来?#36842;?#19994;务协同。而企业服务提供商从2015年大量出现以来,发展历史并不长,故现在整个市场还处于发展的较早阶段,是继C端之后的超级蓝海市场,未来发展可期。

    图表 7 2019年企业服务投资案例投资轮次分布

    数据来源:IT桔子、融中研究

    企业服务行业未来发展趋势

    C端起?#19994;?#24040;头们,现在都深度涉足B端业务了。

    阿里巴巴在2015年推出钉钉后,近?#25913;?#39057;繁通过投?#26159;?#20837;这一细分领域,比如今年3月份斥资5.17亿人民币战略投资百望股份,这是国内领先的“互联网+税务”促进者,引领发票数?#21482;?#21464;革,旨在提升用户涉税生产力,优化商业协同网络,助力用户运营生态?#25945;ǎ?#26159;国家信息安全工程技术研究?#34892;?#25480;权大型企业营改增整体解决方案提供商。

    京东切入B端市场,是?#21448;?#33829;业务电商开始的。行货正品的京东,一直是企业线上采购的优选渠道。随着京东京点智能办公解决方案的发?#36857;?#20140;东在企业服务市场进入到了2.0阶段,率先提出办公场景化战略,开始深入企业内部,助力企业进入人机智能互联的办公新时代。

    腾讯,原本是固守C端的,但最近两年开始推广移动支付,布局新零售等等,也是通过2B,赋能、助力传统零售等。在19年Q1的腾讯财报中,“金融科技与企业服务”首次成为业务分部并单独披露,这体现了腾讯转型“产业互联网”的决心和野心。据悉,在19年的Q1,腾讯金融科技及企业服务的收入同比增长44%至217.89亿元人民币,主要受益于商业支付及?#21697;?#21153;收入的增长。可以看出,腾讯的产业互联网战略已取得一定进展。

    百度要加码人工智能,要做自动驾驶,但百度并不生产汽车,只是把自动驾驶的一整套操作系统,共享、赋能给汽车厂商,也是2B模式。

    巨头们集体挺进2B市场的共同原因,是因为红利从移动互联网迁?#24179;?#20102;产业互联网时代。企业信息化产品与服务已成为现代企业运营的中枢,市场?#21344;?#24191;阔,是个百亿?#24230;?#36947;。当前我国经济增长处于换挡阶段,企业信息化产品成为提高效率、优化产能、降?#32479;?#26412;的重要抓手,?#36865;?#19994;务云化、政策面的支持、各旗舰企业?#20013;?#21152;大对B?#36865;度?#31561;都为该行业注入发展原动力。

    文 | 融资中国


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